ブラック-ショールズモデル（Black-Scholes Model）は、オプションの価格を計算するための数学的なモデルです。このモデルは、フィッシャー・ブラック、マイロン・ショールズ、ロバート・C・マートンによって1973年に提案されました。
ブラック-ショールズモデルは、以下の主要な仮定に基づいています：
1. 市場は効率的である。
2. 基礎となる資産の価格は連続的な確率過程に従う（通常は幾何ブラウン運動）。
3. 資産のリスクフリーレートは一定である。
4. オプションの売買は手数料や制約なしに可能である。
5. 売り手はリスク中立的であり、瞬時に適切なヘッジ取引を行うことができる。
ブラック-ショールズモデルは、これらの仮定に基づいて、以下の要素を考慮してオプションの価格を計算します：
1. 基礎となる資産の現在価格
2. 行使価格
3. 残存期間
4. 無リスク利子率
5. 基礎資産のボラティリティ（価格変動の度合い）
これらの要素を入力として、ブラック-ショールズモデルはオプションの価格を数式的に計算します。このモデルにより算出されるオプションの価格は、理論的なフェアバリューとされ、市場価格との比較によって過剰評価や割安評価を判断することができます。
ブラック-ショールズモデルは、オプションのプレミアムを計算するために広く使用されており、オプション取引の評価やヘッジ戦略の立案に役立ちます。ただし、このモデルは上記の仮定に基づいているため、実際の市場状況との適合性や特定の条件下での適用性には注意が必要です。
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